Die Fonds gebundene Versicherung
Die fondsgebundene Lebensversicherung bzw. die fondsgebundene Rentenversicherung (auch indexgebundene) sind kapitalbildende Lebensversicherungen, bei denen das Kapital auf Rechnung und Risiko des Versicherungsnehmers in Kapitalanlagen, die vertraglich bestimmt werden (meist Anteile an Investmentfonds) angelegt wird.
Die Wertvänderungen bzw. Kapitalerträge dieser Kapitalanlagen gehen vollständig zu Lasten bzw. zu Gunsten der Versicherungsnehmer.
Daher wird vom Versicherer keine Garantie über eine bestimmte Ablaufleistung gegeben. Die Höhe der Ablaufleistung bestimmt sich ausschließlich durch die Wertentwicklung der betreffenden Kapitalanlagen. Inzwischen gibt es aber auch Formen, die eine Anlage in Garantiefonds vorsehen oder bei denen der Versicherer zusätzlich eine bestimmte Garantie übernimmt.
Da die Kapitalanlage nicht von dem Versicherer im Hinblick auf die Minimierung seines eigenen Risikos oder zugunsten der Versicherungsnehmer zur Erzielung einer verlässlichen Ablaufleistung vorgenommen wird, sind die Ergebnisse der fonds-gebundenen Versicherung meist sehr volatil, also risikobehaftet, und wenig vorher bestimmbar.
Sie gelten als für die Grundversorgung im Alter wegen der nicht vorhersehbaren Wertentwicklung zum Zeitpunkt des Bedarfs nur bedingt geeignet, wenn die Laufzeit sehr lange ist (20 Jahre und mehr), so dass sich durch einen Cost-Average-Effekt und Zinseszinseffekt eine bessere Rendite als bei einer klassischen gemischten und gestreuten Kapitalanlage ergeben kann.
Allerdings kann es auch bei langen Laufzeiten sogar zu Kapitalverlusten kommen. Ob tatsächlich die erhöhten Ertragsmöglichkeiten die Risiken aufwiegen ist strittig. Bei der Grundversorgung für das Alter erscheint das Eingehen von mehr als geringfügigen Risiken ungeeignet. Bei einer Zusatzversorgung hingegen über den lebensnotwendigen Grundstock hinaus kann dies anders sein. Statistische, langfristige Untersuchungen sind für den einzelnen Versicherungsnehmer unerheblich, da er seine Altersversorgung in einer konkreten Abfolge von Kapitalmarktzyklen vornehmen muss.
Der Versicherungsnehmer kann selbst Einfluss auf die Anlagestrategie nehmen. So kann er die mit dem Vertrag verbundenen Investmentfonds selbst wählen. Hierbei ist ferner häufig auch eine Streuung des Sparbeitrages auf mehrere Investmentfonds möglich.
Auch kann der Kunde die Auswahl der Investmentfonds, auch während der Vertragsdauer ändern:
- durch Shifting – dabei wird das gesamte vorhandene Fondsguthaben in einen anderer Fonds übertragen, in dem auch zukünftig die neuen Beiträge angelegt werden.
- Durch Switching – dabei werden die zukünftigen Neuanlagen, ohne Änderung der bisher erfolgten Anlage, in neu zu bestimmende Fonds angelegt
Die versicherte Summe für den Todesfall ist bei der fondsgebundenen Lebens-versicherung vertraglich oft in Höhe der Summe der zu zahlenden Beiträge (Beitragssumme) festgelegt. Diese kann jedoch bei vielen Anbietern auch beliebig erhöht oder reduziert werden.